明日印迹1. 商务部对原产于欧盟乳成品征收反补贴税
据商务部音讯，2026年第9号公告公布，对原产于欧盟的进口关系乳成品反补贴看望作出最终裁定。看望说明这些乳成品存在补贴，对中国国内产业变成推行性毁伤，并决定自2026年2月13日起征收反补贴税。该税将按照海关细目的洋货色计税价钱从价计征，实施期限为五年。相关利弊关系方可在此时代肯求复审，对裁定抗击者可照章肯求行政复议或诉讼。
长江证券：乳成品供需或迎企稳拐点。2023年以来原奶价钱及进口大包粉的价钱趋势出现分化，生鲜乳价钱降幅凸起，而国际大包粉价钱则呈现轰动上行，揣度也系卑劣需求的景气分化所致，国表里价钱的“倒挂”也已禁止了国外供给的加多。预测2026年，跟着需求端冉冉企稳，深加工等增量需求或有所增强，且跟着上游牧业的淘汰、去化握续激动，原奶有望重回紧均衡，减少冗余供给的外溢，从而改善乳成品行业的价钱竞争。
2. 韩国投资者再度扫货中国股票 大举买入大模子龙头MiniMax-WP
据界面新闻，韩国预托结算院（KSD）旗下SEIbro数据披露，罢休2月10日，在港交所阛阓上，韩国股民年内买入金额排行前十的远隔为MiniMax-WP、中原沪深300ETF、澜起科技、安硕恒生科技ETF、南边东英逐日杠杆三星电子、英诺赛科、Premia中国科创50ETF、药明合联、歌礼法药、GlobalX中国半导体ETF。
国信证券：各家巨头2026年在AI办法握续加大支拨，包括东谈主才招纳、算力建筑、营销支拨等，春节时代国内将迎来大厂C端AIAgent产物在流量侧的热烈争夺。追随国表里更多Agent产物快速落地，AI正冉冉驱动转变用户与软件互联网的交互花样，大模子驱动创造价值。
提议随和最具细目性的算力和大模子公司，包括：阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等。
3. 三星电子：已驱动大领域坐蓐HBM4并向客户进行营业发货
据财联社，三星电子暗示，已向客户驱动进行“顶级性能”HBM4的营业发货，这是这家韩国芯片巨头在销售用于驱动生成式东谈主工智能所需的高端半导体的竞赛中取得的枢纽突破。
三星周四在一份声明中暗示，已驱动大领域坐蓐HBM4。HBM4E的样品揣度将于2026年下半年驱动提供，而定制版HBM样品将于2027年驱动委派给客户。声明称，与上一代产物比拟，弃取新式HMB4芯片的“单个堆栈总内存带宽普及了2.7倍”。三星扩张副总裁兼存储器开发部门负责东谈主SangJoonHwang暗示：“三星未沿用传统的陶冶瞎想，而是斗胆弃取了开始进的制程工艺”。
国信证券：存储除需求量受AI需求拉动外，价钱仍处于高涨周期中，TrendForce揣度2026年DRAM产值将增长144%至4043亿好意思元，NANDFlash产值将增长112%至1473亿好意思元。
提议随和存储产业链企业：江波龙、德明利、佰维存储、兆易立异、北京君正、普冉股份等。
4. 北京大学科研团队构建出首个大领域量子通讯芯片鸠合
北京大学物理学院官微2月12日晓谕，该院当代光学筹商所王剑威西宾、龚旗煌西宾团队与电子学院常林筹商员团队，在国际顶级学术期刊《当然》上发表了题为“基于集成光量子芯片的大领域量子通讯鸠合”的突破性筹商后果。
筹商团队收效研制出全功能集成的高性能量子密钥发送芯片与光学微腔光频梳光源芯片，并在此基础上构建了人人首个基于集成光量子芯片的大领域量子密钥分发鸠合——“未名量子芯网”。该量子鸠合支握20个芯片用户并行通讯，两两通讯距离达370公里并冲破无中继界限，组网智商（客户端对数 × 通讯距离）达3700公里，在芯片用户领域与组网智商上均达到国际跳动水平。
筹商还进一步考据了基于磷化铟和氮化硅的材料体系在光量子芯片制造中的优胜性，具备晶圆级加工的高良率、高性能与强扩展性特色，为实现低资本、大领域制备奠定了工艺基础。此项突破为将来建筑袒护更远距离、容纳更多用户、支撑更大领域的实用化量子守秘通讯鸠合提供了坚实的芯片级处治决议。
中国星河证券：提议重心随和量子规划及量子通讯龙头企业，同期随和量子科技全产业链，包括芯片制造、量子系统集成、量子软件研发、量子运用开发等各个武艺。
提议随和:中电信控股、量子通讯关系标的国盾量子，光传输关系标的中天科技，量子芯片关系标的光迅科技等。
2月12日印迹1. 5000亿市值光模块巨头火速辟谣，CPO看法多股立异高
2月11日，有投资者就鸠合传言CSP绕过中际旭创下单给Lumentum上游，跳过中间层一事，条目董秘辟谣。该传言激发阛阓对光模块企业的担忧，当日中际旭创等光模块看法股股价下落。中际旭创回话称，公司营业模式未变，CSP客户会径直下订单给公司，不存在跳过中间层转单坐蓐的情形。
东吴证券以为，光模块将来需求置信度进一步普及。轮廓推敲举座 TCO，光模块将在较万古辰内均具有实足竞争力，关系企业将握续受益将来 800G/1.6T/3.2T 等光模块产物迭代放量，功绩逐季度增长终了具有强支撑，提议应握续重心中枢建设。重心布局建设以下三条中枢干线：
1）大光：光模块中枢标的受益光互联更高速度和更大需求的产业趋势，成长性细目性高，在新技能布局庸俗，成长握续性更高。重心保举中际旭创，提议随和新易盛；
2）小光：光模块将有更多客户开释需求，二线光模块企业有更多契机突破供应链。提议随和联特科技、汇绿生态等；
3）新光：光互联新技能从 0 到 1，现时布局卡位有望享受技能迭代大红利。重心保举天孚通讯，提议随和炬光科技、致尚科技、罗博特科等。
2. 好意思股液冷劳动器龙头Q4财报超预期股价大涨24%，机构看好中国温控产业链机遇
好意思股液冷劳动器龙头维谛技能在2025财年第四季度财报超预期以及强盛的功绩训诲驱动下，隔夜股价大涨24%，续创历史新高。
据科创板日报，当地时辰2月11日，UEDBET官网英伟达液冷供应商Vertiv（维谛技能）交出了一份颇为亮眼的财报。2025年第四季度，Vertiv每股收益为1.36好意思元，销售额为29亿好意思元，同比增长23%。华尔街此前预期每股收益为1.29好意思元，销售额为29亿好意思元。不仅盈利超出预期，订单量也特等强盛：文牍期内同比增长252%，与2025年第三季度比拟增长了117%。
公开府上披露，Vertiv是人人最大的液冷和电源经管提供商之一，算作英伟达官方指定液冷配合资伴，旗下液冷系统能提前取得Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗与散热需求，并参与制定适配的参考瞎想。
东海证券指出，通过人人供应链和相似的技能演进逻辑，数据中心发展带动对高效制冷决议的需求，也有望为中国温控产业链企业带来机遇，如冷水机组等冷源装备提供商、制冷压缩机铸件制造商等，随和冰轮环境、联德股份等。此外，在液冷决议的二次侧领域，随和具备全链条液冷决议储备的英维克等。
3. 玻璃纤维板块反回生跃，机构：供需错配下提议随和这些公司
昨日（2月11日），宏和科技股票交游特殊波动公告，近日，公司随和到部分媒体将公司列为“PCB看法”。公司主要产物电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一，公司永恒专注于主要产物的研发、坐蓐与销售，主营业务不存在过失变化。
本轮玻纤看法板块大涨中枢驱动要素为电子布价钱再度提价相易AI算力需求爆发激发的供需病笃。
国泰海通证券暗示，2月以来传统玻纤电子布提价加快，印证咱们前期文牍中论说的织布机产能转产AI电子布导致传统布出现供应缺口，提价带动头部玻纤企业盈利握续增厚，同期AI电子布的需求保握强景气，并将在26年冉冉终了在报表盈利中。
中邮证券暗示，在传统电子布产能向低介电电子产能切换的枢纽节点，阛阓供给和需求错配，传统电子布和低介电电子价钱均有望高涨。提议随和中材科技、国际复材、宏和科技、菲利华。
4. 齰舌金属早盘轰动走强，机构看好枢纽矿产资源价钱高涨趋势
中国五矿化工出进口商会2月12日发布见告，将于2026年3月25日举办稀土和齰舌金属出口战术及阵势评释会。
此外，中钨在线2月11日发布的数据披露，国内65%黑钨精矿报价为69.7万元/吨，相较于前一交游日高涨7000元/吨；65%白钨精矿报价为69.6万元/吨，相较于前一交游日相同高涨7000元/吨。
中国星河证券暗示，大国博弈为本身资源供应安全掌控枢纽矿产、加大资源储备，将导致人人当下枢纽矿产资源供应缺口扩大，推升价钱上行。此外，大国为本身供应安全重新建立沉寂的供应链体系，必须依靠金属价钱高涨予以经济端上的刺激，也将从资本端推升枢纽矿产资源的价钱。人人枢纽矿产资源将因“安全溢价”上行。看好铜、钨、稀土等供需病笃细目性高的枢纽矿产资源价钱高涨趋势。
该机构提议随和紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源、中钨高新、厦门钨业、朔方稀土、中齰舌色、盛和资源。
5. 国办部署完善天下协调电力阛阓体系，特高压指数走强
2月11日，国务院办公厅印发《对于完善天下协调电力阛阓体系的实施意见》（以下简称《实施意见》），明确了2030年、2035年两个阶段性瞎想。到2030年，基本建成天下协调电力阛阓体系，各样型电源和除保险性用户外的电力用户沿旅途直参与电力阛阓，阛阓化交游电量占全社会用电量的70%摆布；到2035年，全面建成天下协调电力阛阓体系，阛阓功能进一步陶冶完善，阛阓化交游电量占比稳中有升。
华鑫证券暗示，人人 AI 数据中心（AIDC）耗电量重大，催生了对高功率、高剖判性变压器等中枢电力开辟的刚性需求。现在人人供需严重失衡，好意思国阛阓交货周期已长达 127周。与此同期，国内“十五五”时代，国度电网 4 万亿元的巨额投资将重心投向特高压、智能化配电网等新式电力系统，为行业带来了明确的永恒订单支撑。
中泰证券指出，“十五五”特高压建筑重磅开篇，蒙电入沪配套过江工程讲求核准；内蒙古官宣“六交六直”。提议随和：
1）特高压标的：许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；
2）电力开辟出口标的：海兴电力、三星医疗、想源电气、华明装备。
6. 优刻得3月1日起全线产物劳动价钱上调，算力租出看法多股涨停
2026年2月11日，优刻得发布对于产物劳动价钱上浮退换的公告。优刻得暗示，近期由于人人供应链波动握续加重，中枢硬件采购等基础步调资本出现显贵且结构性的高涨。经由看重评估，优刻得决定自2026年3月1日起，对续签及新签用户的全线产物与劳动进行价钱上浮退换。
国信证券指出，人人算力景气度持续，跟着英伟达GB系列高密度算力机柜加快出货，人人高端算力景气度进一步普及。AI芯片巨头正在通过GPU云(算力租出)营业模式布局人人阛阓，国内GPU云阛阓发展值得期待。现在国内算力租出企业的租出文牍较为可不雅，测算净利率或达15%，与国外GPU云(算力租出)的营业模式和发展出路具有部分相似之处。
开源证券暗示，嗜好“AIDC+算力租出”投资契机。其中：
1）AI公有云受益标的：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。
2）AIDC机房保举标的：大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、津润科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等；
3）算力租出受益标的：宏景科技、协创数据、齐门在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等；
4）AIDC液冷&供电保举标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等。
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